Charles, un jeune étudiant de bonne famille qui vit à Paris avec sa soeur, part à la recherche d'une ancienne maîtresse de son père. Il découvre le monde attirant et déroutant d'un cabaret à Pigalle. Là vit Clémentine, une adolescente dont il tombe amoureux. Elle se révèle être sa demi-soeur et Charles succombe finalement aux séductions ambiguës et complices d'un magicien et d'une danseuse machiavélique.