Mary Tudor arrive au terme de son règne sanglant et la jeune et frêle Elizabeth lui succède malgré l'opposition de la noblesse catholique. Elizabeth s'impose rapidement comme une forte personnalité qui ne se plie pas aux intrigues des différents partis. Autour d'elle gravite un trio de prétendants agissant par intérêt politique ou par passion. Ballotée en tous sens, Elizabeth, aidée de Walsingham qui la conseille et la protège, penche de plus en plus pour l'indépendance tandis que les tentatives d'assassinat se succèdent... Un film étrange, flamboyant et obsédant.