En 1439, alors que l'Allemagne est ravagée par la peste et envahie par les rats, une troupe de comédiens ambulants arrive dans la ville de Hamelin. La musique d'un joueur de flûte de la troupe va libérer la ville... Demy élimine l'aspect féerique et préfère une reconstitution colorée, précise et réaliste du Moyen Âge, essayant de trouver un équilibre entre l'enfance et les réalités politiques des adultes.