Quand le brutal gouverneur espagnol de Californie, don Rafael Montero, ordonne l'exécution arbitraire de quatre paysans mexicains, une foule houleuse se presse pour assister à l'événement, avide de connaître la réponse du défenseur du peuple, Zorro, à la provocation de l'arrogant Montero. Et elle ne sera pas déçue... Peu de temps après, le gouverneur savoure sa revanche car il a reconnu en don Diego de la Vega l'insaisissable justicier et s'apprête à faire d'une pierre deux coups: mettre Zorro hors d'état de nuire et s'ouvrir la voie vers l'épouse de celui-ci, dona Esperanza, qu'il a toujours convoitée. Esperanza est tuée en essayant de protéger son mari. Montero, furieux, fait jeter ce dernier en prison et s'empare de sa fille Elena qu'il élèvera comme sienne. Vingt ans plus tard, Montero est de retour avec d'ambitieux projets pour la Californie, qu'il envisage de racheter à son profit. Son âme damnée, le capitaine Love, tue le célèbre bandit mexicain Joaquin Murieta mais laisse échapper son frère Alejandro. Obsédé par sa soif de vengeance, celui-ci croise dans une taverne un étrange personnage évadé depuis peu des geôles californiennes...