En guise de punition, l'espion anglais Andy Osnard est muté à l'ambassade britannique du lointain Panama où il devra faire pénitence. Arrivé sur place, il repère très vite Harry Pendel, un tailleur très en vue qui compte les hommes les plus riches et les plus puissants de Panama parmi ses clients. Faisant chanter le tailleur, Osnard espère bien en tirer un maximum de renseignements. Mais Pendel ne trouve rien de mieux que d'inventer une histoire montée de toutes pièces que l'espion boit comme du petit lait.