En cette veille de Noël, le théâtre des Muppets est menacé de fermeture. Kermit est tellement triste qu'il se dit que le monde irait peut-être mieux sans lui... Mais grâce à l'aide du Tout-Puissant, Kermit et ses amis découvrent que l'amour des autres est ce qui compte le plus sur Terre. Avec de nombreuses références à divers films de Noël et quelques invités célèbres.