Deux jeunes femmes pénètrent dans le royaume de la fée Morgane. Pour continuer à vivre, celle-ci doit s'emparer de l'âme des jeunes femmes qui traversent son domaine. En échange, elle offre à ses prisonières la Beauté et la Jeunesse éternelles. Celles qui refusent le pacte vieillissent dans les souterrains du château. Anna accepte facilement l'échange, Françoise ne pense qu'à s'échapper de ce monde clos, de cette communauté uniquement féminine et saphique...