Une grande fête où se rencontrent spectateurs, artistes, enfants et Tati lui-même qui présente ses grands numéros en Monsieur Loyal. Les spectateurs participent au spectacle qui alterne cirque et music-hall. Mais l'oeil du réalisateur est partout, dans les coulisses et sur la scène, dans les vestiaires et dans la salle. Un hommage de Tati à ses premières amours et un numéro émouvant "à la Chaplin".